计算机设定参数后捕捉点差并进行套利

　　机会总是留给有准备的人。这份突然而来的"大礼包"令不少投资者兴奋中显得惊慌失措。上述交易员告诉《金证券》记者："我们这里的股指套利都是大资金，所以不可能人工操作，主要是给计算机设定参数后捕捉点差并进行套利。"
　　原来，大资金套利的主要模式是两种，一种是买入股指并卖出一揽子股票。另一种是卖出股指，并买入一揽子股票。"理论上说，其实在股指拉升的时候，做套利的应当是先卖出股指再买入现货，但实际上，在这次难得的行情中，大家没来得及改变计算机参数，所以计算机仍然在做买现货卖股指。"上述交易员坦言。
　　即使方向做反了，但由于两种方式几乎都是计算机同时操作，只要有较大点差出现，仍然可以获利。
　　据这位交易员透露，总计2.5亿元的资金一天收益就是300万元，当天收益率1.2%。"这要折算到年化收益率，真不得了。"上述交易员笑称："不过，今年以来行情比较淡，做得最好的，估计年化收益也只有10%以内。"
　　一家期货公司陈先生昨日告诉《金证券》记者："我们做得比较简单，同时买卖ETF和股指期货。"这位客户的做法是，在昨日下午1点半的时候，拿70万元买入ETF基金，然后同时卖出一手股指期货，到了下午2点的时候，卖出ETF基金，买入一手股指期货平仓了结。
　　陈先生给《金证券》记者算了一笔账，一手股指期货需要近12万元保证金，实际合约价值约70万，所以，要用"ETF"套利则需要等值的数额。"事实上，为了防止爆仓，股指期货账户里需要至少50万元，12万是交易保证金，38万元是在自己的保证金账户上，100万元以内即可套利。"陈先生称。
　　由于最终赚了20个点，陈先生的收益是6000元。"100万元以内金额一天赚6000元，有的银行给我100万元一天千分之2.8的利息，也只有2800元。"陈先生透露。
　　像陈先生这样的利用ETF套利的人还真不少。